Analyse des termes
Aléa moral : prise de risque accrue d'un agent protégé. Régulation bancaire : ratios, supervision, séparation des activités. Le sujet appelle une réponse nuancée.
Problématique
Les règles prudentielles corrigent-elles l'incitation au risque créée par les protections publiques, ou la déplacent-elles ?
Le plan en trois parties
I
Les protections publiques créent de l'aléa moral
- Garantie des dépôtsCaisses d'épargne américaines (1986-1995)
- Banques trop grandes pour faire failliteSauvetages de 2008
TransitionPuisque la protection encourage le risque, la régulation cherche à en faire supporter le coût aux banques.
II
La régulation rend le risque coûteux
- Ratio de solvabilitéBâle III (2010) : 4,5 % + coussin de 2,5 %
- Supervision par la banque centraleMSU, BCE (4 novembre 2014)
TransitionCes règles restent imparfaites et contournables.
III
Des limites persistantes
- Pondérations imparfaitesTitres adossés aux subprimes notés AAA avant 2007
- Contournement et migration du risqueFinance non bancaire ; SVB (2023)
Ouverture
Faut-il accepter qu'une banque fasse faillite pour préserver la discipline de marché ?