Qu'est-ce que la monnaie et comment est-elle créée ?

Les trois fonctions de la monnaie ; ses formes et les agrégats M1, M2, M3 ; la confiance qui la fonde ; la création monétaire par le crédit, lue dans le bilan d’une entreprise et d’une banque ; le marché monétaire ; la banque centrale, ses taux directeurs et leurs effets sur les prix et l’activité.

À propos de cette page

Six problèmes à partir de documents datés et sourcés : l'inflation en France de 2022 à 2025 (Insee), les paiements en espèces et par carte dans la zone euro (BCE), du franc germinal à l'euro, la garantie des dépôts en France, une journée de banque avec ses bilans et ses fuites, et les trois taux directeurs de la BCE de 2024 à 2026.

6 problèmes, du plus simple au plus difficile. Écris tes réponses, puis « Vérifier ».

Résoudre un problème : la méthode

Je présente chaque document : sa nature, sa source, sa date, l'unité des données (%, points, milliards d'euros).
Je lis une donnée en faisant une phrase avec la source, le lieu, la date et l'unité.
Je calcule ce qui est demandé (écart en points, taux de variation, part, coefficient multiplicateur, solde), en gardant l'arrondi demandé.
J'explique avec un mécanisme du cours : fonction de la monnaie, confiance, bilan d'un crédit, besoin de monnaie centrale, chaîne des taux.
Je conclus sans aller au-delà des documents : une corrélation n'est pas une causalité.

Problème 1 · Un billet gardé dans un tiroir depuis 2021★★★Facile

Document 1 — L'inflation en France (Insee, Informations rapides n° 8, 15 janvier 2026).

Année	2022	2023	2024	2025
Hausse des prix à la consommation, en moyenne annuelle	+ 5,2 %	+ 4,9 %	+ 2,0 %	+ 0,9 %

Document 2 — Une situation. Léa a reçu un billet de 50 € fin 2021 et l'a rangé dans un tiroir. On raisonne sur un panier de biens qui coûtait 100 € en 2021, en enchaînant les hausses annuelles moyennes.

1. En 2022, le panier coûte € (au centime).
100 × 1,052 = 105,20 €.
2. En 2023, il coûte € (au centime).
105,20 × 1,049 = 110,3548 ≈ 110,35 €.
3. En 2025, il coûte environ € (à l'unité).
110,3548 × 1,020 × 1,009 ≈ 113,57 ≈ 114 € : les prix ont augmenté d'environ 13,6 % en quatre ans.
4. En 2025, le billet de Léa n'achète plus qu'environ € de biens aux prix de 2021 (à l'unité).
50 ÷ 1,135 7 ≈ 44 €.
5. L'inflation a surtout affaibli la fonction de de la monnaie ; le billet reste pourtant accepté partout.
La réserve de valeur : le billet a perdu environ un huitième de son pouvoir d'achat, mais il reste intermédiaire des échanges et unité de compte.

Problème 2 · Espèces, carte et paiements en ligne dans la zone euro★★★Facile

Document 1 — Comment les consommateurs de la zone euro paient-ils ? (BCE, enquête SPACE, décembre 2024)

	2022	2024
Part des espèces dans le nombre de paiements en magasin	59 %	52 %
Part des espèces dans la valeur des paiements en magasin	42 %	39 %
Part des cartes dans la valeur des paiements en magasin	46 %	45 %
Part des paiements en ligne dans la valeur des paiements du quotidien	28 %	36 %

Document 2. En 2024, 62 % des consommateurs jugent important de pouvoir payer en espèces (60 % en 2022).

1. Entre 2022 et 2024, la part des espèces dans le nombre de paiements en magasin baisse de points.
59 − 52 = 7 points de pourcentage.
2. En 2024, les espèces servent à 52 % des paiements en nombre, mais à 39 % en valeur : elles servent surtout pour les montants.
Beaucoup de paiements, mais une valeur plus faible : les petits montants.
3. Quand on paie par carte, la monnaie qui circule est la monnaie .
La carte est un instrument : elle fait circuler un dépôt à vue, monnaie scripturale.
4. La part des paiements en ligne dans la valeur des paiements augmente de % entre 2022 et 2024 (à l'unité).
(36 − 28) ÷ 28 × 100 ≈ 28,6, soit 29 % ; en points, c'est + 8 points.
5. Le recul des espèces au profit des cartes et du paiement en ligne poursuit la de la monnaie.
La dématérialisation : la monnaie scripturale gagne encore du terrain, même si les espèces restent appréciées.

Problème 3 · Du franc germinal à l'euro★★★Moyen

Texte 1 — Loi du 7 germinal an XI (28 mars 1803), disposition générale. « Cinq grammes d'argent, au titre de neuf dixièmes de fin, constituent l'unité monétaire, qui conserve le nom de franc. » (« Au titre de neuf dixièmes de fin » : la pièce contient 90 % d'argent pur.)

Texte 2 — Code monétaire et financier, article L111-1. « La monnaie de la France est l'euro. Un euro est divisé en cent centimes. »

Texte 3 — Code pénal, article R642-3. « Le fait de refuser de recevoir des pièces de monnaie ou des billets de banque ayant cours légal en France selon la valeur pour laquelle ils ont cours est puni de l'amende prévue pour les contraventions de la 2e classe. »

1. Un franc germinal contient g d'argent pur.
5 × 9 ÷ 10 = 4,5 g.
2. Ce franc est une monnaie- : sa valeur tient à son métal.
Une monnaie-marchandise : la loi certifie un poids de métal.
3. Le texte 2, qui fixe l'étalon dans lequel s'expriment tous les prix et le divise en centimes, illustre surtout la fonction de de la monnaie.
La fonction d'unité de compte.
4. Le texte 3 punit le refus des euros d'une amende de contravention de la classe.
Une contravention de la 2e classe.
5. Cette règle renforce la confiance , celle qu'apporte une autorité.
La confiance hiérarchique.
6. Entre le texte 1 et le texte 2, la valeur de la monnaie cesse de reposer sur le métal pour reposer sur la .
La confiance, que la loi soutient (texte 3) sans pouvoir la créer seule.

Problème 4 · Si ma banque faisait faillite★★★Moyen

Document — La garantie des dépôts en France (Fonds de garantie des dépôts et de résolution, fiche pratique, novembre 2025).

Les comptes courants, dépôts à terme, comptes et plans d'épargne logement sont garantis jusqu'à 100 000 € par client et par établissement.
Les livrets A, LDDS et LEP sont garantis par l'État, à part, jusqu'à 100 000 € par client et par établissement.
Un compte joint est réparti à parts égales entre ses cotitulaires ; chacun ajoute sa part à ses autres comptes.
Les sommes encaissées moins de 3 mois avant la faillite et venant de la vente de son logement sont garanties pour 500 000 € de plus.
L'indemnisation est versée dans un délai de 7 jours ouvrables.
Ne sont pas couverts, notamment : les billets placés dans un coffre de la banque, les crypto-actifs.

1. Malik a 130 000 € sur son compte courant et son plan d'épargne logement dans la banque Ardent, qui fait faillite : il reçoit €.
Les deux comptes s'additionnent (130 000 €), plafonnés à 100 000 €.
2. S'il avait aussi 25 000 € sur un Livret A chez Ardent, il recevrait au total €.
Le Livret A est garanti à part : 100 000 + 25 000 = 125 000 €.
3. Un couple a un compte joint de 150 000 € et chacun un compte personnel de 40 000 € dans la même banque : chaque conjoint est garanti pour €.
Part du compte joint : 75 000 € ; avec son compte : 115 000 €, plafonnés à 100 000 €.
4. Le couple perdrait donc au total €.
Dépôts : 150 000 + 40 000 + 40 000 = 230 000 € ; garantis : 200 000 € ; perte : 30 000 €.
5. Nora a vendu son appartement il y a deux mois et a 380 000 € sur son compte : elle est garantie pour €.
Plafond relevé : 100 000 + 500 000 = 600 000 € ≥ 380 000 € : tout est couvert, 380 000 €.
6. Les clients sont indemnisés en jours ouvrables au plus : savoir qu'on récupère vite son argent évite que tous se précipitent au guichet.
7 jours ouvrables : la rapidité de l'indemnisation entretient la confiance hiérarchique.

Problème 5 · Un lundi à la banque Orée★★★Difficile

Document — Les opérations du jour (données imaginées). La banque Orée a 300 millions d'euros de dépôts soumis aux réserves obligatoires. Ce lundi :

elle accorde un crédit de 2 millions d'euros à la PME Alto, sa cliente ;
Alto paie aussitôt 1,5 million d'euros à un fournisseur, client de la banque Brume ;
des clients de Brume paient 0,4 million d'euros à des clients d'Orée ;
des clients d'Orée retirent 0,3 million d'euros en billets.

1. Le crédit à Alto crée million(s) d'euros de monnaie.
Le dépôt de 2 millions apparaît au passif d'Orée : 2 millions de monnaie nouvelle.
2. Dans le bilan d'Alto, ce crédit s'inscrit au passif comme un emprunt, et à l' comme des disponibilités.
Le dépôt est un avoir pour Alto : actif.
3. Après les paiements croisés, Orée doit à Brume un solde de million(s) d'euros de monnaie centrale.
1,5 − 0,4 = 1,1 million : seules les sommes nettes sont réglées.
4. Avec les retraits de billets, Orée a besoin ce lundi de million(s) d'euros de monnaie centrale, hors réserves.
1,1 + 0,3 = 1,4 million.
5. Ses réserves obligatoires s'élèvent à million(s) d'euros.
300 × 1 ÷ 100 = 3 millions.
6. Si aucune banque ne lui prête la monnaie centrale qui lui manque, Orée peut se faire par la banque centrale, contre garanties.
Elle se fait refinancer par la banque centrale, au taux que celle-ci fixe ; sinon, elle emprunte à une autre banque sur le marché interbancaire. Plus Orée prête, plus ce coût pèse : c'est une limite à sa création monétaire.

Problème 6 · Les trois taux directeurs de la BCE, de 2024 à 2026★★★Difficile

Document 1 — Les taux directeurs de la BCE (Banque de France, « Les taux monétaires directeurs », en %).

Date d'effet	Facilité de dépôt	Opérations principales de refinancement	Facilité de prêt marginal
12 juin 2024	3,75	4,25	4,50
18 septembre 2024	3,50	3,65	3,90
11 juin 2025	2,00	2,15	2,40
16 septembre 2026	2,50	2,65	2,90

Document 2 — La décision du 13 mars 2024. Le Conseil des gouverneurs de la BCE annonce qu'il continuera de piloter l'orientation de sa politique monétaire en ajustant le taux de la facilité de dépôt, et que l'écart entre le taux des opérations principales de refinancement et celui de la facilité de dépôt sera réduit, à partir du 18 septembre 2024.

1. Le 12 juin 2024, l'écart entre le taux des opérations principales de refinancement et la facilité de dépôt est de point(s).
4,25 − 3,75 = 0,50 point.
2. À partir du 18 septembre 2024, il n'est plus que de point(s).
3,65 − 3,50 = 0,15 point, comme annoncé le 13 mars 2024.
3. Entre le 12 juin 2024 et le 11 juin 2025, la facilité de dépôt baisse de point(s).
3,75 − 2,00 = 1,75 point.
4. Depuis le 16 septembre 2026, une banque ne paiera pas plus de % pour emprunter au jour le jour, puisqu'elle peut toujours emprunter à la BCE à ce taux, contre garanties.
Le taux de la facilité de prêt marginal, 2,90 %, est le plafond du corridor.
5. Elle ne prêtera pas non plus à une autre banque à moins de %, puisque la BCE lui rémunère ses dépôts à ce taux.
Le taux de la facilité de dépôt, 2,50 %, est le plancher : avec des liquidités abondantes, les taux du marché monétaire évoluent tout près de lui.
6. En relevant ses taux, la BCE renchérit le crédit : elle cherche à freiner la hausse des , au risque de ralentir l'activité.
Freiner la hausse des prix pour rester proche de 2 % ; le coût possible est un ralentissement de l'activité et de l'emploi.

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