Analyse des termes
Système bancaire : ensemble des banques et de leurs liens. Fragilité : vulnérabilité à la perte de confiance et aux pertes.
Problématique
La fragilité des banques tient-elle à des comportements imprudents, ou à la nature même de l'activité bancaire ?
Le plan en trois parties
I
Une fragilité inhérente au métier
- Transformation des échéancesDépôts à vue, crédits longs
- Asymétrie d'informationLe déposant ignore la qualité des crédits
TransitionCette fragilité de départ est amplifiée par les choix de financement des banques.
II
Une fragilité accrue par l'endettement
- Effet de levierLehman (2007)
- Instabilité endogèneMinsky (1986)
TransitionSurtout, les banques sont liées entre elles, si bien que la fragilité devient collective.
III
Une fragilité collective
- InterconnexionTitrisation des subprimes (années 2000)
- Risque systémiqueFaillites en chaîne de 1930-1933
Ouverture
Faut-il pour autant réduire le rôle des banques dans le financement de l'économie ?