Qu'est-ce que la monnaie et comment est-elle créée ?
Fonctions et formes de la monnaie, création monétaire par le crédit, marché monétaire et rôle de la banque centrale (spécialité SES de 1re)
À propos de cette page
Ce lexique sur « Qu'est-ce que la monnaie et comment est-elle créée ? » en première donne les définitions précises dont on a besoin au bac : chaque terme avec ses synonymes, ses antonymes et les distinctions à ne pas manquer. Au programme : Qu'est-ce que la monnaie ? Ses trois fonctions, Les formes de la monnaie et la masse monétaire, Une institution fondée sur la confiance, Comment la monnaie est-elle créée ? « Les crédits font les dépôts ». Le sens de chaque mot est repris selon l'époque et selon le point de vue, parce qu'une définition bien posée ouvre une partie de devoir. Les repères d'analyse sont expliqués avec l'usage qu'on en fait dans une copie. Lexique gratuit rédigé par un professeur particulier à Marseille pour les élèves de première.
Monnaie
Actif parfaitement liquide, accepté par tous en paiement des biens, des services et des dettes.
À ne pas confondre
Richesse — La richesse est l'ensemble des biens et du patrimoine ; la monnaie n'en est qu'une forme, et en créer n'enrichit pas si la production ne suit pas.
Selon l'époque et le point de vue — Analysée dès Aristote (IVe siècle av. J.-C.) ; la définition par les trois fonctions s'impose chez les économistes du XIXe siècle, notamment Jevons (1875).
Ce que le mot permet d'écrire — À définir dans toute introduction du chapitre ; faute à éviter : la définir par ses formes (« billets et pièces »).
Liquidité
Capacité d'un actif à être transformé rapidement, sans perte de valeur et sans coût, en moyen de paiement.
À ne pas confondre
Solvabilité — Un agent solvable peut rembourser toutes ses dettes à terme ; il peut pourtant manquer de liquidité à court terme.
Selon l'époque et le point de vue — Notion centrale chez Keynes (1936), qui parle de « préférence pour la liquidité ».
Ce que le mot permet d'écrire — Sert à classer les agrégats monétaires ; la monnaie est l'actif liquide par excellence.
Monnaie fiduciaire
Billets et pièces dont la valeur faciale dépasse largement la valeur du support ; leur acceptation repose sur la confiance.
À ne pas confondre
Monnaie-marchandise — La monnaie-marchandise (or, argent, sel) a une valeur propre ; la monnaie fiduciaire n'en a presque aucune.
Selon l'époque et le point de vue — Du latin fides (confiance) ; en France, le billet devient purement fiduciaire avec le cours forcé d'août 1914.
Ce que le mot permet d'écrire — Utile pour montrer que la monnaie repose sur la confiance ; faute : y inclure les dépôts bancaires.
Monnaie scripturale
Monnaie constituée des dépôts à vue inscrits sur les comptes bancaires, qui circule par jeu d'écritures.
À ne pas confondre
Instrument de paiement — Le chèque, la carte ou le virement font circuler la monnaie scripturale ; ils ne sont pas de la monnaie.
Selon l'époque et le point de vue — Se développe avec les banques de dépôt au XIXe siècle ; elle constitue aujourd'hui l'essentiel de M1.
Ce que le mot permet d'écrire — Au cœur de la création monétaire par les banques ; faute classique : écrire que la carte bancaire est de la monnaie.
Masse monétaire
Quantité de monnaie détenue par les agents non bancaires d'une économie à un moment donné.
À ne pas confondre
Base monétaire — La base monétaire est la monnaie banque centrale (billets et réserves des banques) ; la masse monétaire comprend surtout la monnaie scripturale.
Selon l'époque et le point de vue — Mesurée par les banques centrales à partir des années 1960-1970 ; la BCE suit M3 depuis 1999.
Ce que le mot permet d'écrire — Sert à mesurer les effets de la création monétaire ; préciser toujours de quel agrégat on parle.
Agrégats monétaires
Indicateurs emboîtés de la masse monétaire, classés par liquidité décroissante : M1, M2, M3.
À ne pas confondre
PIB — Le PIB mesure une production sur une période (flux) ; un agrégat mesure un stock de monnaie à une date.
Selon l'époque et le point de vue — Définis par chaque banque centrale ; ceux de la zone euro sont harmonisés par la BCE depuis 1999.
Ce que le mot permet d'écrire — Utile pour lire un document statistique ; faute : croire que M3 contient les actions.
Création monétaire
Opération par laquelle une banque augmente la quantité de monnaie des agents non bancaires, surtout en accordant un crédit.
À ne pas confondre
Émission de billets — L'émission de billets par la banque centrale n'est qu'une petite part de la création monétaire totale.
Selon l'époque et le point de vue — La formule « les crédits font les dépôts » est ancienne ; la Banque d'Angleterre l'a rappelée pédagogiquement en 2014.
Ce que le mot permet d'écrire — Au cœur de toute dissertation du chapitre ; illustrer par un bilan chiffré (actif et passif).
Destruction monétaire
Disparition de monnaie lors du remboursement d'un crédit ou de la vente d'un actif par une banque à un agent non bancaire.
À ne pas confondre
Dépense — Une dépense fait circuler la monnaie d'un compte à l'autre sans la détruire.
Selon l'époque et le point de vue — Symétrique de la création monétaire, soulignée par les manuels de monnaie et banque depuis le XXe siècle.
Ce que le mot permet d'écrire — Permet d'expliquer que la masse monétaire dépend du solde entre crédits nouveaux et remboursements.
Banque commerciale
Établissement de crédit qui reçoit des dépôts, accorde des crédits et gère les moyens de paiement de sa clientèle.
À ne pas confondre
Banque centrale — La banque centrale est la banque des banques : elle émet la monnaie banque centrale et conduit la politique monétaire.
Selon l'époque et le point de vue — Dite aussi « banque de second rang » ; en France, les grandes banques de dépôt naissent au milieu du XIXe siècle.
Ce que le mot permet d'écrire — Acteur principal de la création monétaire ; ne pas la présenter comme un simple intermédiaire entre épargnants et emprunteurs.
Banque centrale
Institution qui émet la monnaie banque centrale, refinance les banques et conduit la politique monétaire.
À ne pas confondre
Trésor public — Le Trésor gère la trésorerie de l'État ; la BCE est indépendante des gouvernements.
Selon l'époque et le point de vue — Banque de France (1800), BCE (1er juin 1998) ; l'indépendance est garantie depuis le traité de Maastricht (1992).
Ce que le mot permet d'écrire — Montrer qu'elle influence la création monétaire sans la décider directement ; elle est aussi prêteur en dernier ressort.
Monnaie banque centrale
Monnaie émise par la banque centrale : billets et réserves des banques sur leurs comptes auprès d'elle.
À ne pas confondre
Monnaie scripturale — La monnaie scripturale des ménages est créée par les banques commerciales et inscrite dans leurs comptes, pas à la banque centrale.
Selon l'époque et le point de vue — Appelée aussi base monétaire ou monnaie centrale ; son rôle est central dans les règlements interbancaires.
Ce que le mot permet d'écrire — Explique pourquoi les banques dépendent de la banque centrale ; faute : la confondre avec la masse monétaire.
Marché monétaire
Marché où s'échangent, à court terme, la monnaie banque centrale et des titres à court terme ; sa partie interbancaire réunit les seules banques.
À ne pas confondre
Marché financier — Le marché financier porte sur des titres longs (actions, obligations) et relève du chapitre sur le financement.
Selon l'époque et le point de vue — Organisé en France par les réformes des années 1980 ; son taux de référence au jour le jour est l'€STR depuis le 2 octobre 2019.
Ce que le mot permet d'écrire — Sert à expliquer le refinancement des banques et la transmission des taux directeurs.
Refinancement
Opération par laquelle une banque se procure de la monnaie banque centrale, auprès d'autres banques ou de la banque centrale, contre des garanties.
À ne pas confondre
Crédit à la clientèle — Le crédit à la clientèle crée de la monnaie scripturale ; le refinancement procure de la monnaie centrale à la banque.
Selon l'époque et le point de vue — Principal canal d'action de la BCE depuis 1999, via ses opérations principales de refinancement.
Ce que le mot permet d'écrire — Maillon entre taux directeurs et taux des crédits ; toujours préciser qui prête à qui.
Taux directeur
Taux d'intérêt fixé par la banque centrale pour ses opérations avec les banques (refinancement, prêt marginal, rémunération des dépôts).
À ne pas confondre
Taux du crédit bancaire — Fixé par chaque banque pour ses clients, il suit le taux directeur avec retard et en y ajoutant une marge.
Selon l'époque et le point de vue — Instrument principal de la politique monétaire ; la facilité de dépôt de la BCE est passée de -0,50 % (2019) à 4 % (septembre 2023).
Ce que le mot permet d'écrire — À mobiliser pour expliquer l'influence de la banque centrale ; décrire toute la chaîne jusqu'aux prix.
Réserves obligatoires
Monnaie banque centrale que chaque banque doit détenir sur son compte à la banque centrale, en proportion de certains de ses dépôts.
À ne pas confondre
Fonds propres — Les fonds propres sont les ressources apportées par les actionnaires ; les accords de Bâle en fixent le minimum.
Selon l'époque et le point de vue — Dans la zone euro, le taux est de 1 % depuis janvier 2012 (2 % auparavant).
Ce que le mot permet d'écrire — Une des trois raisons pour lesquelles les banques ont besoin de monnaie centrale ; son taux faible limite peu la création.
Inflation
Hausse générale et durable du niveau des prix, qui réduit le pouvoir d'achat de la monnaie.
À ne pas confondre
Hausse d'un prix — La hausse du prix d'un seul bien n'est pas de l'inflation ; celle-ci concerne l'ensemble des prix.
Selon l'époque et le point de vue — Mesurée dans la zone euro par l'IPCH ; 8,4 % en 2022, cible de 2 % à moyen terme pour la BCE.
Ce que le mot permet d'écrire — Relier à la fonction de réserve de valeur et aux taux directeurs ; faute : l'attribuer toujours et seulement à la création monétaire.
Les repères du programme
Ces couples de mots sont les outils qui font les plans : savoir les employer vaut mieux que connaître un auteur de plus.
Fonctions / formes
Ce que fait la monnaie (échanger, compter, conserver) et ce qu'elle est matériellement (métal, billet, écriture).
Ce qu'il débloque — Construire une première partie de définition solide, sans mélanger les deux registres.
Exemple — Sur le sujet « Qu'est-ce que la monnaie ? », il permet de montrer que les fonctions restent stables alors que les formes se dématérialisent.
Création / destruction
Le crédit crée la monnaie, le remboursement la détruit.
Ce qu'il débloque — Expliquer que la masse monétaire est un solde, pas un stock qui ne ferait que grossir.
Exemple — Sur le sujet « Comment la monnaie est-elle créée ? », il permet de nuancer : la masse monétaire peut reculer, comme en 2023 dans la zone euro.
Monnaie scripturale / monnaie banque centrale
Deux monnaies hiérarchisées : celle des agents non bancaires et celle des banques entre elles.
Ce qu'il débloque — Montrer que les banques créent la première mais dépendent de la seconde.
Exemple — Sur le sujet « Les banques créent-elles la monnaie sans limite ? », il fonde la deuxième partie.
Multiplicateur / diviseur de crédit
Deux lectures du lien entre monnaie centrale et crédits : l'une part de la banque centrale, l'autre de la demande de crédit.
Ce qu'il débloque — Introduire un débat théorique et montrer que la banque centrale agit surtout par les prix (taux).
Exemple — Sur le sujet « La banque centrale contrôle-t-elle la création monétaire ? », il permet d'opposer contrôle des quantités et influence par les taux.
Contrainte / confiance
La monnaie s'impose par la loi (cours légal) mais ne vit que par l'acceptation collective.
Ce qu'il débloque — Nuancer : la loi ne suffit pas quand la confiance disparaît.
Exemple — Sur le sujet « Pourquoi accepte-t-on la monnaie ? », il permet d'opposer le Code pénal à l'Allemagne de 1923.
Offre / demande de crédit
La banque ne crée de la monnaie que si des agents solvables veulent emprunter.
Ce qu'il débloque — Montrer que la création monétaire dépend aussi des ménages et des entreprises.
Exemple — Sur le sujet « La BCE peut-elle relancer le crédit ? », il explique pourquoi des taux négatifs après 2014 n'ont pas suffi à eux seuls.
Bloqué sur ce chapitre ?
Moi c'est Ben, j'ai créé ce site pour aider le plus d'élèves possible, partout en France. Je peux aussi reprendre avec toi ce qui coince en cours particulier : en visio, ou à domicile si tu es à Marseille.